Геополитическите развития нарушават корабоплавателната индустрия; някои превозвачи насочват вниманието си към маршрутите в Червено море
В изненадващ обрат на събитията, няколко корабни компании се опитват да възстановят услугите по маршрута през Червено море, сигнализирайки за промяна в отговор на засилените геополитически рискове в региона. Много външнотърговски предприятия са се поучили от предизвикателствата, породени от пандемията от COVID-19, използвайки финансови инструменти като хеджиране, за да смекчат рисковете.
На 22 декември основният фючърсен контракт на Freight Index (Euro Route), EC2404, достигна дневния си лимит за пети пореден търговски ден, затваряйки на 1391,2 пункта, което представлява скок от 14,99%. Този скок, надхвърлящ 50% през последните пет дни, беше предизвикан от неочаквани геополитически събития, довели до бързо и интензивно покачване на спот пазарните цени за превоз на товари, което впоследствие се отрази на фючърсния пазар.
След пускането на пазара, на същия ден, Шанхайската корабоплавателна борса обяви корекции в таксите за търговия с фючърсни договори за Freight Index (Euro Route) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), считано от 25 декември, с такси за транзакции, определени на 0,006% от сумата на транзакцията, и такси за затваряне на позиции в рамките на деня на 0,012% от сумата на транзакцията.
Старши анализатори отдават скорошните колебания в цените на фючърсите на Freight Index (Euro Route) на неочаквани геополитически събития, причиняващи значителен и бърз скок на спот пазарните цени.
Последният седмичен доклад на Шанхайската корабна борса подчертава значително увеличение на транспортните разходи на пазара за корабоплаване между Азия и Европа поради заплахи от въоръжени нападения в региона на Червено море. Това е довело до обявяване на отклонения от маршрута на големи контейнерни превозвачи, опериращи по маршрута Азия-Европа. Това е довело до значително увеличение на разстоянията и разходите за превоз, както и до намаляване на ефективността на оборота на корабите.
Осъзнавайки потенциалното въздействие върху пазара, големите превозвачи значително повишиха пазарните си котировки миналата седмица. На 22 декември пазарните цени за износ от Шанхай за Европа и основните средиземноморски пристанища бяха отчетени на 1497 долара за FEU и 2054 долара за TEU, което представлява увеличение съответно с 45,5% и 30,9%.
На 25 декември анализатори споделиха изследователски доклад, подчертаващ значителната нестабилност на пазара. Те наблегнаха на влиянието на прекъсванията в Червено море върху корабните маршрути, създавайки потенциал за недостиг на корабен капацитет по маршрута Азия-Европа в краткосрочен план.
В отговор на пазарните очаквания за продължаващо увеличение на товарните тарифи, източници от платформата Yun Qu Na информираха репортерите, че някои корабособственици са отворили резервации за полети до Червено море. Отпътуването за тези полети е планирано за края на декември, като товарните тарифи ще се удвоят.
В потвърждение на тези развития, в изявления от 25 декември се споменаваше, че в съответствие с инициативата „Пазители на просперитета“ компаниите се готвят да възстановят операциите си по маршрута изток-запад през Червено море. Те формулират планове за възможно най-ранното преминаване на първата партида кораби, при условие че това е оперативно осъществимо.
Анализаторите смятат, че това решение може да промени предишните прогнози за недостиг на капацитет след март, потенциално ускорявайки пребалансирането на капацитета за корабоплаване.
Докато оценяваха прякото въздействие на това решение, компаниите подчертаха ангажимента си към предвидимостта на клиентите и ефективността на веригата за доставки. Те обаче отбелязаха, че въпреки настоящите мерки за безопасност, общият риск в региона не е елиминиран. Компаниите заявиха, че ако безопасността на членовете на екипажа бъде застрашена, те ще преоценят ситуацията и ще започнат планове за пренасочване.
След тази новина, на 25 декември всички фючърсни договори за Freight Index (Euro Route) претърпяха рязък спад, като договорите паднаха с повече от 8%.
Много институции наблюдаваха отслабване на бичия тренд на пазара, което се вижда от намаляване на открития интерес за всички договори и забележимо намаляване на позициите. Въпреки приключването с по-малки загуби, високите обеми на търговия предполагат значителна пазарна дивергенция, което затруднява предвиждането на тенденция в краткосрочен план.
За да предупреди участниците на пазара, на 25 декември Шанхайската фючърсна борса публикува две съобщения, коригиращи коефициентите на маржа и ценовите ограничения за фючърсните договори за индекса на товарните превози (Euro Route). Тези мерки имаха за цел да напомнят на търговците да оценяват разумно краткосрочното въздействие на непредвидени събития върху спот цените на товарите и да участват на фючърсните пазари с рационален контрол на позициите.
След малка корекция, на 26 декември, основният фючърсен договор за индекса на товарните превози (Euro Route) се стабилизира и възобнови възходящата си тенденция, достигайки дневния лимит с ръст от 16,99%.
Анализът на анализаторите подчертава необходимостта от наблюдение на действителната ефективност на изпълнението на ескортните операции в Червено море, потенциалната загуба на ефективност на преминаване в сравнение с нормалните нива и дали разширените разходи за застраховки ще се прехвърлят допълнително върху превозвачите надолу по веригата.
На фона на продължаващите развития, към 25 декември, никой друг превозвач не е последвал примера си, възобновявайки маршрутите през Червено море. Според данни на Yihailan, транзитът на контейнеровози през пролива Мандеб е намалял значително от 15 декември насам, като както броят на плавателните съдове, така и индивидуалният тонаж са претърпели значителен спад.
Изборът на по-дългия маршрут около Нос Добра Надежда, макар и с удължаване на продължителността на пътуването, е безплатен, за разлика от Суецкия канал, който налага такси. Администрацията на Суецкия канал съобщи, че приблизително 23 000 кораба са преминали през канала през 2022 г., генерирайки около 8 милиарда долара приходи от такси. При средна такса от 347 000 долара на кораб, тази цена продължава да нараства ежегодно.
Заслужава да се отбележи, че Суецкият канал допринася значително за икономиката на Египет, като представлява около една трета от общото икономическо производство на страната. Пълното икономическо въздействие от неотдавнашното прекъсване на канала все още не е оценено.
Предишният инцидент с блокирането на Суецкия канал подчерта уязвимостта на световната търговия и веригите за доставки. Въпреки че въздействието на скорошната атака върху кораб е по-малко от предишното събитие, критични центрове като Суецкия канал и Панамския канал, ако бъдат нарушени, все още могат да окажат значително въздействие върху световната търговия.
Анализаторите посочват, че пренасочването на корабите около южния край на Африка води до допълнителни разходи от 1 милион долара на пътуване и 7-10 дни време за пътуване. Това е довело до забележими колебания в международните цени на петрола.
Както съобщава Shanghai Securities News, международните цени на петрола са се възстановили, след като напрежението в Червено море ескалира. Суровият петрол WTI се е повишил с близо 7% до 73,49 долара за барел, докато суровият петрол Brent също е поскъпнал с близо 7% до 78,89 долара за барел към края на борсата на 22 декември, като и двата показателя са достигнали нови върхове от 5 декември насам.
Въпреки това, в сравнение с въздействието на октомврийския израелско-палестински конфликт, настоящото покачване на цените на петрола показва по-високо ниво на пазарна рационалност. Макар че блокадата в Червено море може да увеличи транспортните разходи за някои петролни танкери, тя не е повлияла съществено на основите на петролния пазар. Тъй като Йемен и Израел не са големи страни производителки на петрол, е малко вероятно прекъсването да повлияе на производството на петрол в Близкия изток. Освен това по-голямата част от износа на петрол от Близкия изток зависи от Ормузкия проток, така че докато този корабен маршрут остава отворен, би трябвало да има минимално въздействие върху основите на световния петролен пазар и търговските модели.
Анализаторите предполагат, че от средносрочна перспектива, с наближаването на разрешаването на ситуацията, облекчаването на напрежението през първото тримесечие на следващата година се очаква постепенно да успокои последващите въздействия върху веригите за доставки, корабоплаването и цените на стоките.
В заключение, геополитическите развития в Червено море предизвикаха промени в корабоплавателната индустрия, като някои превозвачи обмислят възобновяване на маршрутите. Въпреки че това решение може да промени предишните пазарни очаквания, цялостното въздействие върху световната търговия, веригите за доставки и цените на петрола остава несигурно. Анализаторите съветват за предпазливост, като подчертават необходимостта от разумна оценка на краткосрочните прекъсвания и рационално участие на фючърсния пазар.
Време на публикуване: 27 декември 2023 г.